涨疯了，这个化工品一周价格就翻倍了

来自研值plus的雪球原创专栏

1:间苯二胺已经涨疯了，一周价格翻倍；2:龙头浙江龙盛拥有 6.5 万吨间苯二胺（只考虑外卖量 2.5 万吨）和 13 万吨分散染料产能，根据我们测算，如果价格分别上涨 1 万元，公司的业绩弹性分别为 2 亿元和 9 亿元，假设间苯二胺价格上涨到 10 万元和染料价格提高 1 万元，公司业绩有望增厚 20 亿元。3:中信证券认为第一波最明确的是受益一些响水园区产能受到影响的企业：浙江龙盛、闰土股份、彩客化学，百傲化学；中期半年看江苏环保压力大增，利好山东、浙江企业，长期还是看好万华化学$万华化学(SH600309)$、鲁西化工$鲁西化工(SZ000830)$、中泰化学、巨化股份、华鲁恒升、玲珑轮胎、三友化工等优质龙头。
【关于间苯二胺、染料】 盘面上，之前说的最受益的浙江龙盛最近三天暴涨25%，浙江龙盛是全球染料行业龙头，主营间苯二胺（22%）和染料（70%），其中间苯二胺在国内市场占有率70%，TJY占有率25%，预计TJY将全面停产，原来的行业老二挂了之后，老大浙江龙盛将独霸市场，这就是为什么机构抢着买浙江龙盛的原因。龙头浙江龙盛拥有 6.5 万吨间苯二胺（只考虑外卖量 2.5 万吨）和 13 万吨分散染料产能，根据我们测算，如果价格分别上涨 1 万元，公司的业绩弹性分别为 2 亿元和 9 亿元，假设间苯二胺价格上涨到 10 万元和染料价格提高 1 万元，公司业绩有望增厚 20 亿元。此次TJY事件是间苯二胺-染料产业的供给侧改革，相当于猪w事件对猪行业的影响，所以不仅仅导致产品价格暴涨，还将导致行业集中度进一步提升，行业头部公司大幅受益，估值和业绩戴维斯双击。相关公司：浙江龙盛、闰土股份、雅运股份、七彩化学、吉华集团、尔康制药、蓝丰生化等。
【化工行业大洗牌】 为什么这次TJY事件能对行业造成这么大的影响？化工行业在2015年之后经历了三轮大洗牌：2015年左右的激烈价格战，淘汰了一批高成本产能；然后是供给侧改革的环保检查，淘汰了一批重污染产能；接着是去杠杆，又淘汰了一批高负债产能。经过这三轮洗牌，化工行业供需处于紧平衡，供需面绷得很紧，只有供给有一点风吹草动，相关产品价格就会蹭蹭蹭往上涨。这次TJY事件之后，全国化工大排查势在必行，相当于又要再一次进行行业供给侧改革，各细分行业集中度将继续提升，龙头公司将持续受益，关注化工细分行业大象股。
【中信证券认为】 ①山东率先在全省开展危化品安全隐患排查。全国各地陆续跟进展开全面排查。②本次江苏将承受最大压力，供应影响全国。③第一波最明确的是受益一些响水园区产能受到影响的企业：浙江龙盛、闰土股份、彩客化学，百傲化学；中期半年看江苏环保压力大增，利好山东、浙江企业，或是除草剂量大的企业，包括扬农化工、长青股份、海利尔、红太阳、先达股份、江山股份、利民股份；长期还是看好万华化学、鲁西化工、中泰化学、巨化股份、华鲁恒升、玲珑轮胎、三友化工等优质龙头。
【除了以上的机会，还要了解的是产业的上下游关系】 举个例子，近期浙江龙盛暴涨，那么他的最新研报里面就一定有上下游的玩法。

此图来自天风证券研报。所以除了染料，稀缺产品还会影响树脂，粘合剂，农药的价格。这个传导虽然慢，但市场机构都会打提前量。看看工业杀菌剂的百傲化学，已经三连版了，一点都不输浙江龙盛。  思路就分享这些。有兴趣大家还可以去挖掘。化工行业的上下游传导极快，而且机构愿意去抬轿。目前龙头股普遍都已经上涨一段，失去了先手就不要追高，多关注低位刚刚发力的。 

作者：研值plus
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