多种市场形态下人工股市特征性事实分析

于同奎

(西南大学a. 计算机与信息科学学院; b. 商务智能和数据管理实验室,重庆400715)

摘要:研究不同市场形态下股票市场的特征性事实对理解股市运行有指导意义。构建了一个具有基础均衡、泡沫均衡、周期和混沌4种市场形态的多主体股市模型,并对其各种形态进行了计算机仿真实验,然后对仿真收益率序列统计分析。研究表明: 4种市场形态均存在尖峰肥尾、波动聚集和长期记忆特性,其中以基础均衡状态最为明显,周期和混沌次之,泡沫均衡最弱。

关键词:人工股市;特征性事实;基于主体的计算经济学

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于同奎. 基于主体的股市模型及其复杂动力行为[J]. 复杂系统与复杂性科学, 2008, 5(2): 62-71