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为什么清华大学宣布建成世界一流大学会遭受质疑?
高宏 2020-10-16 16:08
2020 年 9 月 21 日,清华大学正式宣布“清华大学全面建成为世界一流大学”,立刻受到社会各界的广泛质疑。 针对专家评议认为清华大学等高校已全面建成为世界一流大学, 教育部专门召开了新闻发布会进行回应,教育部新闻发言人续梅表示,我们国家高等教育的整体实力和世界一流大学相比,还有不小的差距,我们还有很长的 ...
个人分类: 一流大学|1661 次阅读|没有评论
期权波动率定义的理论错误及纠正
高宏 2020-10-12 13:56
【摘要】本文指出了期权定价理论将股票价格假设为随机变量的数学抽象错误,以及使用描述大量样本轨道偏离均值发散程度的标准差来度量一条样本轨道波动程度的基本概念错误。本文依据股票价格与时间“一一对应”的数量关系,将股票价格抽象为随机过程中的一条样本轨道,并用刻画时间函数在某一区间相对变化程度的相对变化率 ...
个人分类: 金融数学|831 次阅读|没有评论
为什么波动率不能度量股票价格波动程度?
高宏 2020-10-7 18:04
波动率( Volatility )是期权定价理论中度量金融资产价格波动程度的一个统计参数,对于量化分析、投资决策、资产定价、最优配置、风险管理及市场监管具有相当重要的意义。 一、布朗运动扩散系数: 1827 年,英国植物学家布朗使用显微镜观察悬浮在液体中的花粉微粒时,发现微粒总是在做无规则的运动。后来人们发 ...
951 次阅读|没有评论
为什么股票价格不服从对数正态分布?
热度 2 高宏 2020-9-28 10:03
一、正态分布的特征: 图1为英国生物统计学家高尔顿专门设计用来演示正态分布曲线及其特征的实验模型,通常称为高尔顿板( Galton Board )。 高尔顿板上的每一个圆点表示钉在板上的钉子,钉子之间的距离彼此相等,呈三角形排列,上一层每一颗钉子的位置恰好位于下一层两颗钉子的正中间。 当小球从最上方的入口 ...
1492 次阅读|4 个评论 热度 2
反证法证明股票价格不是随机变量
高宏 2020-9-7 13:35
问题: 假设 S ( t )为 t 时刻的股票价格,S( t )究竟是时间 t 的函数?还是 t 时刻的随机变量? 为什么股票价格不是随机变量? 一文已从随机过程的定义和基本概念角度对股票价格与时间之间的数量关系进行了分析,得出了股票价格只是随机过程中的一个样本轨道(时间函数),而非随机过程随机变量的结论。 ...
个人分类: 金融数学|836 次阅读|没有评论
为什么股票价格不是随机变量?
高宏 2020-8-31 16:36
问题: 设 S( t ) 为 t 时刻的股票价格, S( t) 究竟是时间 t 的函数?还是 t 时刻的随机变量? 一、函数定义 定义: 在一个变化过程中,假设有两个变量 x 、 y ,如果对于任意一个 x 都有唯一确定的一个 y 和它对应,则称变量 y 为变量 x 的函数,记作 y = f ( x ) 其 ...
995 次阅读|没有评论
股票价格可预测性证明
高宏 2020-8-10 13:54
【摘要】有效市场理论认为股票的未来价格与当前和过去的历史价格无关,并得出了股票价格在统计上无记忆性、股票价格不存在趋势、股票价格无法预测和技术分析无效等一系列结论。但是大量的金融市场异象和投资实践表明,股票价格在一定程度上是可以预测的。本文根据股票价格对数收益率为不相关白噪声的实证研究结果,推导出 ...
个人分类: 金融数学|997 次阅读|没有评论
随机过程理论的范式危机与变革
高宏 2020-7-3 16:22
【摘要】 随机过程理论是研究动态随机现象空间统计特性和时间演变规律的应用数学理论。本文首先分析了随机过程理论与经验事实不符、在逻辑上不能自洽而出现悖论、与统计物理学理论不一致,以及在金融市场的广泛应用导致金融危机等反常现象和问题,并指出随机过程理论将样本轨道假设为随机变量的研究方法,是导致随机过程 ...
个人分类: 随机过程|983 次阅读|没有评论
北大数院《应用随机过程》教材中的基本概念和研究方法错误
高宏 2020-6-9 10:46
《应用随机过程》是钱敏平、龚光鲁、陈大岳和章复熹四位教授为北京大学数学学院三年级学生合编的教材。由于四位作者对随机过程定义的理解出现了严重的概念性错误,因此教材在描述、分析和解决随机游走、泊松跳跃和布朗运动问题时,竟将一个粒子在不同时刻的位移(时间函数)错误地抽象为随机变量,导致研究对象从一个粒子 ...
个人分类: 随机过程|1164 次阅读|没有评论
北大数院《随机过程》教材中的基本概念错误
热度 1 高宏 2020-5-18 20:30
翻阅何书元教授为北京大学数学科学学院编著的《随机过程》本科生基础课教材,发现其中的样本函数问题已不是“ 随机过程教材中的符号问题和方法错误 ”文中所指的符号问题,而是多处出现了“将样本函数当作随机变量”的基本概念错误, 导致实际研究对象发生错位 ,作者显然对随机过程的定义、物理意义 ...
个人分类: 随机过程|875 次阅读|2 个评论 热度 1

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GMT+8, 2021-4-21 19:26

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